吴庆龙在球员时期是 辽宁男篮的绝对主力，与李晓勇、吴乃群并称为“辽宁男篮三剑客”。他在19岁升入辽篮一线队，并在一年后随队夺得全国篮球锦标赛冠军。之后，他帮助辽篮4次夺得全国联赛冠军，并在CBA成立初期的几个赛季中，与李晓勇、吴乃群一起被称为“辽宁男篮三剑客”。吴庆龙还代表中国男篮参加了1992年巴塞罗那和1996年亚特兰大两届奥运会，其中在1996年奥运会中，他担任中国男篮的队长，并带领球队闯入八强，创造了当时中国男篮在奥运会中的最好成绩。
退役后，吴庆龙转战教练席，执教经历丰富，曾带领多支国内球队，包括陕西、云南、深圳、山东和青岛等队。他还在2010年回到辽宁，执教辽宁少年队，培养了像周琦和赵继伟这样的年轻球员。2011年，他还担任中国队的主教练，带领球队夺得了亚洲青年（16岁以下）男篮锦标赛冠军。
综上所述，吴庆龙在球员时期是辽宁男篮的核心球员，并在教练时期培养了多名优秀球员和带领多支球队取得了不错的成绩。